Los datos muestran que los países con bancos centrales más independientes han tenido inflaciones más bajas. En cambio, cuando la independencia fue menor, se registraron altas tasas de inflación en esos países, e incluso hiperinflaciones que llegaron a superar el 1000% anual.
Preguntas frecuentes
El IBC es un indicador que se construyó con el fin de medir qué tan independiente es un banco central. Este indicador evalúa cuatro aspectos clave: el mandato legal del banco central, su estructura de gobierno e independencia formal, su capacidad para controlar la política monetaria sin interferencia del gobierno y su facultad de financiar o no el gasto público mediante la emisión de dinero. Entre más alto sea este índice, mayor será la independencia del banco central.
Porque cuando los precios suben de manera rápida e impredecible, las empresas y las personas tienen más dificultad para decidir cómo invertir, producir y ahorrar, lo que afecta negativamente el crecimiento económico y la generación de empleo.
Porque los gobiernos suelen buscar un crecimiento económico más alto, en el corto plazo, que coincida con el período de su mandato, incluso si eso aumenta la inflación. En cambio, el banco central busca la estabilidad macroeconómica, lo que implica lograr una inflación baja y estable. Un nivel de inflación bajo y estable a largo plazo permite a las empresas actuar con mejor información para tomar sus decisiones de inversión y producción, lo que mejora el crecimiento a largo plazo de la economía.
Un banco central independiente se enfoca en los objetivos de estabilidad macroeconómica establecidos en las leyes sin interferencia de los objetivos de corto plazo del gobierno. La independencia además aumenta la credibilidad del Banco, pues le permite a la sociedad anticipar un entorno macroeconómico estable en el futuro, que es el fundamento del crecimiento sostenible de la economía. La interferencia de los gobiernos en la política monetaria es una fuente de inestabilidad que afecta negativamente las decisiones de inversión y contratación de trabajadores que sostienen el crecimiento económico del país.
La independencia del banco central es importante porque sus objetivos difieren de los del gobierno. Los objetivos del gobierno son lograr un mayor crecimiento a corto plazo y, para ello, está dispuesto a tolerar una inflación más alta, mientras que el banco central se enfoca en mantener la inflación baja y estable y, con ello, un crecimiento más alto y sostenible a largo plazo.
El marco regulatorio de la interoperabilidad de los Sistemas de Pagos de Bajo Valor Inmediatos (SPBVI) se encuentra contenido en la Resolución Externa 6 de 2023 de la Junta Directiva del Banco de la República que se desarrolló en virtud del artículo 104 de la Ley 2294 de 2023 (Ley del Plan Nacional de Desarrollo 2022-2026) y la Circular Reglamentaria Externa DSP-465 ) del Banco de la República, en las que se establecen las reglas y estándares que deben cumplir las entidades administradoras de los SPBVI que procesan órdenes de pago y/o transferencias de fondos inmediatas.
Usted debe utilizar los canales de atención dispuestos por su entidad financiera participante para radicar una petición, queja o reclamo asociado a un pago o transferencia inmediata a través de Bre-B.
Las entidades financieras participantes que ofrecen el servicio de pagos inmediatos son las responsables de procesar estas operaciones. Asimismo, son ellas quienes deben informar a sus clientes sobre el estado y los detalles de las transacciones que realicen.
Cada entidad financiera define las tarifas aplicables a sus clientes para los pagos o transferencias inmediatas.
Con Bre-B puede hacer desde pagos cotidianos de bajo monto hasta transferencias por $12.110.000 pesos o 1.000 Unidades de Valor Básico (UVB) del año en curso. Recuerde que su entidad financiera puede establecer límites en cuanto al valor o al número de transacciones que puede realizar.
No, con Bre-B no deben aceptarse las transferencias. Una vez se procesa la operación, el dinero ingresará automáticamente a la cuenta o depósito vinculado a la Llave.
Luego de digitar la Llave del usuario receptor, el monto de la transacción y confirmar el envío, le saldrá un aviso donde podrá verificar el nombre enmascarado de la persona receptora del pago o transferencia inmediata (ejemplo: AnXXXa PXXez). Una vez esté seguro de que ese es el usuario receptor, deberá “Confirmar” la transacción. Por tal motivo, deberá ser cuidadoso al incluir la información de la Llave y verificar el usuario receptor antes de confirmar el envío del dinero.
La Constitución eliminó el rol del Banco como banco de desarrollo y reforzó su función como autoridad monetaria, estableciendo que no puede otorgar cupos de crédito ni garantías a particulares; solo puede financiar al Estado con la aprobación unánime de la Junta Directiva y su misión principal es mantener la capacidad adquisitiva de la moneda.
Gracias a esto, la labor de banca de desarrollo se trasladó al ejecutivo, con lo cual se hizo más transparente el esquema y los fondos de fomento pasaron a entidades como Finagro, Banco Agrario y Bancóldex, y el Banco pudo concentrarse en controlar la inflación mediante el esquema de inflación objetivo.
A partir de 1978, la Junta Monetaria creó inversiones forzosas que obligaban al sistema financiero a destinar parte de los recursos captados (como los CDT) al financiamiento de los fondos. Aunque esto redujo el impacto inflacionario, produjo distorsiones: redujo la rentabilidad para los ahorradores, aumentó las tasas de interés de los créditos ordinarios, elevó los costos para los usuarios del crédito. Persistían, además, los problemas de transparencia y eficiencia en la asignación de recursos públicos.
Los fondos crecieron de manera acelerada y, ante la alta demanda de créditos subsidiados, fue necesario cubrir los faltantes con emisión monetaria del Banco. Esto generó fuertes presiones inflacionarias, especialmente en los años sesenta y setenta, cuando la inflación llegó a niveles superiores al 20 % anual y se mantuvo elevada por casi dos décadas. Además, el esquema comprometía la transparencia en el uso de los recursos públicos y permitía que un monto apreciable de estos se utilizara en subsidios difícilmente justificables por sus características de riesgo y retorno social.
Este rol comenzó a formalizarse con el Decreto 756 de 1951, que otorgó al Banco la facultad de fijar cupos especiales para otorgar créditos de fomento a diferentes sectores. Luego, en 1963, la Junta Monetaria asumió la responsabilidad de definir los fondos de redescuento, sus recursos, los sectores beneficiados y las condiciones financieras de los préstamos.
Porque en esa época predominaba la idea de que el Estado debía intervenir activamente para impulsar el desarrollo económico. Bajo esta visión y sin conocer aún los costos y riesgos de esa estrategia, se esperaba que los bancos centrales dirigieran recursos de ahorro a sectores estratégicos mediante créditos con condiciones preferenciales, con el fin de acelerar el crecimiento de los países.
Al 31 de diciembre de 2025, las reservas internacionales netas ascendieron a 66,3 miles de millones de dólares. El Banco de la República transferirá al Gobierno Nacional en marzo utilidades por aproximadamente 13,9 billones de pesos, generadas durante sus operaciones en 2025.
Las reservas internacionales cumplen un papel fundamental en la economía y su principal función es proteger al país cuando hay dificultades para tener acceso a divisas necesarias para hacer los pagos de Colombia al exterior. Funcionan como un respaldo, permitiendo que Colombia pueda pagar sus obligaciones (por ejemplo, importaciones o deudas en moneda extranjera) y generan confianza en los mercados internacionales, facilitando el acceso a créditos y a inversión externa.
