Reporte de Estabilidad Financiera - segundo semestre 2025
La principal función de estos documentos es suministrar información semestral sobre las vulnerabilidades y riesgos del sistema financiero. Las opiniones y posibles errores son responsabilidad exclusiva del autor y sus contenidos no comprometen la Junta Directiva del Banco de la República.
El análisis presentado en esta edición del Reporte permite concluir que el sistema financiero colombiano ha evidenciado una sólida recuperación en un contexto de mayor dinamismo económico. No obstante, persisten riesgos asociados a la elevada incertidumbre global y a desafíos fiscales en el ámbito local.
Entre marzo y septiembre de 2025, los mercados financieros globales mostraron señales de recuperación. Sin embargo, persiste la incertidumbre derivada del alto endeudamiento global, las tensiones comerciales y los conflictos geopolíticos.
La economía colombiana continúa acelerándose impulsada por la demanda interna en un entorno de menor desempleo y mayores ingresos por remesas. Se mantienen las vulnerabilidades asociadas al riesgo fiscal, y a una inflación que permanece por encima de la meta del Banco de la República.
Los establecimientos de crédito (EC) mantienen niveles sólidos de capital y liquidez. Sus activos volvieron a crecer en términos reales y se ha visto una mejora en su rentabilidad. Los créditos y las inversiones en títulos de deuda pública mantienen una tendencia creciente, al tiempo que la morosidad disminuye.
El endeudamiento de los hogares se ha recuperado en línea con la mayor demanda y las menores exigencias en el otorgamiento de nuevos créditos de consumo y vivienda. No obstante, como proporción de su ingreso disponible, mantiene una tendencia decreciente.
El Gobierno Nacional ha incrementado la emisión de títulos de deuda pública que han sido adquiridos principalmente por entidades financieras locales. Esto ha aumentado su exposición al riesgo de mercado en un contexto de importantes retos fiscales.
Se han observado ligeros deterioros en la calidad de los créditos a empresas de mayor tamaño y en sectores como comercio e inmobiliario.
Los ejercicios de estrés confirman que los EC cuentan con suficiente capacidad patrimonial para absorber pérdidas potenciales bajo escenarios hipotéticos, adversos y poco probables.
Los fondos de inversión colectiva (FIC), han ganado importancia en el sistema financiero colombiano. Son fundamentales para canalizar el ahorro y financiar a los EC, y presentan una alta interconexión con el sistema financiero.
Presentación del Reporte de Estabilidad Financiera
Recuadros incluidos en el reporte
Recuadro 1: Caracterización del riesgo cambiario de las firmas del sector real en Colombia en 2024
Recuadro 3: Stablecoins: promesa digital con potenciales efectos sobre la estabilidad financiera
Recuadro 4: La demanda por CDT en el mercado de fondos de inversión colectiva
Reportes y actualizaciones
Recuadros
Comunicados de prensa
Presentaciones
