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Author(s) / Editor(s): 
  • George McCandless

On the Social Value of Banks

I compare the utility of individuals in an economy with and without banks.  To make the comparison interesting, the economy without banks has cashin-advance money that the individuals use for consumption and for precautionary (emergency) purposes and that firms use to pay their wage bill. In the economy with banks, the precautionary funds are deposited in banks, which lend this money to firms for working capital.  In these economies output is generally higher, people have higher utility and live longer. Also, the price level is usually higher.

Comparé la utilidad de las familias en una economía con y sin bancos. Para hacer interesante la comparación, la economía sin bancos tiene dinero, tipo cash-in-advance. Las familias usan dinero para el consumo y para sus emergencias, y las empresas lo usan para pagar los salarios de sus trabajadores. En la economía con bancos, los ahorros para emergencias se depositan en los bancos y los bancos prestan estos fondos a las empresas.En general, en economías con bancos, el producto es más alto, las familias tienen más utilidad, y la gente vive durante más tiempo. El nivel de precios es más alto en la economía con bancos.

Comparei a utilidade das famílias em uma economia com e sem bancos. Para fazer interessante a comparação, a economia sem bancos tem dinheiro, tipo cash-in-advance. As famílias usam dinheiro para o consumo e para as suas emergências, e as empresas o usam para pagar os salários dos seus trabalhadores. Na economia com bancos, as poupanças para emergências são depositadas nos bancos e os bancos emprestam estes fundos às empresas.Em geral, em economias com bancos, o produto é mais alto, as famílias têm mais utilidade, e a gente vive durante mais tempo. O nível de preços é mais alto na economia com bancos.

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