Tendencias
estocásticas comunes y fluctuaciones en la economía colombiana: 1950 - 2002
Preparado
Por:
Martha Misas Arango*
Enrique López Enciso
Diego Vásquez Escobar
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| Noviembre
de 2003 |
Resumen |
| En este
documento se utiliza el método de tendencias comunes (common trends) para estudiar los ciclos de las
principales variables macroeconómicas colombianas durante el período 1950-2002. Una de
las características más atractivas del método de tendencias comunes es que explota la
relación de largo plazo que existe entre esas variables y que se deduce de un modelo
completo con fundamentos microeconómicos. Se trata en este caso de un modelo de
crecimiento neoclásico para una economía abierta el cual es utilizado para derivar los
vectores de cointegración teóricos. Con base en estos últimos es posible construir los
vectores autoregresivos restringidos que se emplean para examinar las fuentes de las
fluctuaciones macroeconómicas. En el trabajo se muestra como las restricciones de
cointegración se utilizan para identificar un sistema VAR sujeto a cambios permanentes y
transitorios en el crecimiento promedio y como dicho sistema responde a las innovaciones
(shocks) a la tendencia. |
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| *Agradecemos
los comentarios de Luis F. Melo, Luis E. Arango, Juana Téllez, Hernando Vargas y Carlos
E. Posada a una versión previa de este trabajo. Nuestro reconocimiento muy especial a
Hugo Oliveros quien nos aportó valiosos comentarios y puntos de vista en las
discusiones y sesiones de estudio que precedieron a la elaboración de este documento.
Los posibles errores e imprecisiones son de nuestra entera responsabilidad. |
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