Inflación básica.
Una estimación basada en modelos VAR estructurales
Introducción |
En este trabajo se presenta y se
aplica para Colombia una técnica desarrollada por Quah y Vahey (1995) para medir la
inflación básica a partir de la hipótesis de neutralidad del dinero en el largo plazo.
Así, la inflación básica se define como aquella parte de la inflación observada que no
tiene efectos sobre el producto real en el mediano y largo plazo.
Esta definición es consistente con la idea de la existencia de una curva de Phillips
vertical en el largo plazo. Dichas hipótesis se pueden incorporar como restricciones
dinámicas impuestas sobre un sistema de vectores autorregresivos (VAR) y de esta forma
obtener una medida de inflación básica que elimina la ambigüedad de escoger entre
diferentes medidas alternativas. |
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